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黄金惨遭“血洗”背后什么原因?

周五, 09/17/2021 - 07:00

黄金惨遭“血洗”背后什么原因?

周四9月16日,现货黄金惨遭崩跌,日跌幅超过2%,最低跌至1745.21美元/盎司,COMEX黄金期货自8月上旬以来首次一日跌超2%。受到黄金暴跌拖累,白银的跌势更为猛烈,现货白银一度跌超5%,COMEX白银期货跌超4%。分析认为,美元、美债收益率的共同打压,再加上破位后的技术面抛售,导致了金银的暴跌。

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基本面来看,周四美国公布了意外强劲的零售销售:美国8月零售销售月率增长0.7%,市场预期是下跌0.8%。零售销售的意外强劲,似乎成为金价暴跌的主要催化剂。有分析人士指出,“当你把经济分成一块蛋糕时,衡量美国经济实力的一个部分就是零售业,而零售业已经相当长一段时间没有如此抢眼的表现了。”

零售销售的意外强劲,可能意味着美联储将发表更加强硬言论!虽然数据不太可能影响美联储下周的利率决议,但是决策者可能会承认,他们正在关注且考虑缩减购债。“黄金遭受了相当大的打击,”随着美元和美债收益率上行,以及更强劲的数据公布,“看到多头争相退场”。除非出现一些地缘政治事件或美联储意外,否则在联邦公开市场委员会(FOMC)会议之前,黄金的轨迹不太可能改变。

尽管本周二、三出炉的美国关键通胀指标释放了趋缓的信号,有分析人士认为这消除了美联储下一步行动的紧迫性,但是考虑“FOMC中有很多委员赞成今年开始缩减资产购买计划,目前的主流预期在11月宣布缩减购债,12月开始实施,因此整体来看,黄金前景并不乐观。”在超大规模的宽松之后,随着经济的复苏,收紧政策的呼声愈发强烈,且距离真正的收紧愈发逼近,这是黄金面临的大环境!

技术面来看,周四欧市早盘的话,在美元反弹之际,金价就遭遇了一波短线杀跌,当时跌破1780的关键支撑位,到了晚间美国意外强劲的经济数据出炉之后,黄金跌势加剧,空头似乎有了更多的底气,当金价下跌超过40美元,接近并一度跌破1750美元水平时,出现大量的技术性抛售,加剧了跌势,尽管收盘的时候站上了1750,但是如果1750确认失守,下一支撑是1700。

道明证券大宗商品策略师Daniel Ghali表示,令人好奇的是,黄金没有找到新的买家,尤其是在媒体关注滞胀的情况下。“如果你追踪以滞胀为主题的新闻报道的数量,你会发现,这是市场叙事的一部分,本来预期这将转化为资本流入黄金。但是,相反,人们的兴趣仍然停滞不前,黄金还是在努力寻找兴趣。”

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过去两周,尽管对美国股市持谨慎态度的呼声越来越高,但金价也没有能够出现大幅反弹。目前黄金已经跌至危险地带,很容易跌向1700美元的水平。随着本周交易接近尾声,所有人都在关注下周三的美联储利率决议。“美国经济仍在朝着正确的方向前进,下周鲍威尔将重申将在年底前缩减购债规模。“如果数据继续显示,美国经济正迅速摆脱Delta变异毒株的影响,那么11月缩减购债规模将被广泛反映在市场价格中。”

此外,有报道指出,因预期随着全球经济反弹,实际利率将恢复正常,贝莱德全球配置基金经理Russ Koesterich卖出了其几乎所有黄金头寸。 Koesterich在接受采访时表示:“14个月前,我们在黄金市场有相当大的头寸。如今,这一比例已经降至接近于零。如果实际利率略有正常化,那么黄金这种大宗商品就不太可能保持2020年年中那样的走势。”

黄金价格在去年因投资者资金涌入而飙升至纪录高点后,2021年下跌逾7%。全球经济反弹和通胀高企增加了美联储缩减刺激措施的可能性,这将抑制黄金的吸引力。Koesterich表示,市场对经通胀因素调整的债券收益率预期上升意味着黄金将不再被视为对冲股市风险的工具。他也不认为黄金是对冲短期通胀风险的最有效工具。

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