福瑞斯每日交易策略前瞻汇总-1月31日

丹斯克银行指出了美元1月大跌的三个原因,并表示将继续逢低买入欧元/美元。大华银行也认为,目前预计美元将触底还为时过早,未来还会出现进一步的疲软;上行方面,之前跌破的关键支撑91.00将充当强阻力,美指只有收复92.70水平才表明其已经筑底。BBH表示,当前美元指数的关键支撑略低于89.00水平。

 

 

丹斯克银行:美元及欧元未来走势分析

针对欧元/美元的前景表现,丹斯克银行(Danske Bank)研究团队撰文指出,1月美元的大幅贬值主要是由以下三个因素导致的:

1、特朗普宣布贸易保护主义举措;

2、美国财政部长努钦称“美元走弱有利于贸易”;

3、欧洲央行上周四会议上对欧元区经济增长持看涨观点。

丹斯克银行称,

我们不认为“弱势美元”是一个新的观念,因为自特朗普上任以来就一直存在,我们认为美元兑欧元将会进一步走低。另外,投资组合流动和经常账户流动都对欧元/美元构成支持。

尽管我们接近欧元/美元基本面调整水平(我们的估值模型显示1.29),但我们强调,对欧元资产的需求上升正推动该汇价走势,包括投资组合流动及国际收支流动两个方面。我们继续坚持逢低买入的观点。

 

BBH:美元指数关键支撑略低于89.00

布朗兄弟哈里曼(BBH)分析师周三表示,美元回落的走势将更好地表明,迟来的技术调整是否近在眼前。分析师称,

美元指数的关键支撑略低于89.00水平。

欧元/美元升穿1.2440-1.2460阻力区,可能会令其再度挑战近期高位1.25水平,并对1.26-1.28区间的技术目标进行测试。

英镑/美元需要突破1.4120-1.4160区域,才能重燃升势。

108.00-108.30区域的跌破将被视为美元/日元延续跌势的信号。

 

大华银行:美元进一步下跌仍在继续

大华银行集团(UOB Group)策略师评估了美元的前景,预计未来还会进一步下跌。主要内容如下:

两周前,美元指数跌破了91.00的关键支持位,自那以后,下跌的速度持续加快(月内迄今跌幅为-3.42%,而这个月还没有结束)。从技术分析的角度来看,急剧和快速的下降可能是由于缺乏重要的支持水平,无论是短期还是长期图表。

跌破91.00水平之后,下一个支持位于88.25,比目前的89.10的水平低1%88.25是从72.70(20115月低点)103.82(20171月高点)升幅的50%斐波那契回撤位。这不是主要支持位,这一水平的跌破料不会令人惊讶,并可能导致进一步快速下降,考验周图的上升趋势线(目前指向86.60)。这一主要趋势线将是一个重要水平,预计将提供坚实的支持。然而,此关键支持若被跌破通常会导致进一步急剧和快速的下跌(下一个支持位于84.60,这是2013年高点,也接近于上述升幅的61.8%斐波那契回撤位)。

总体而言,目前预计美元将触底还为时过早,因这一跌势的脉冲特征明显表明,未来还会出现进一步的疲软。上行方面,之前跌破的关键支持91.00水平目前将充当强劲阻力,美元指数只有收复92.70水平,才表明其已经筑底

 

丹斯克银行:欧元/瑞郎未来12个月看向1.23

丹斯克银行(Danske Bank Christin)首席分析师克赖斯特(Christin Tuxen)预计,在未来一年的时间内,欧元/瑞郎这对交叉货币将升至1.23区域。主要内容如下:

欧洲央行已进入“正常化”模式,而瑞士央行一直远离“退出”宽松政策的讨论,并利用一切机会强调,它并不急于退出负利率,而干预仍是一种政策工具。事实上,瑞士央行热衷于接受欧洲央行最终退出负利率和量化宽松的定价,以及欧元/瑞郎的持续上扬。

由于瑞士央行已经证实,它仍处于“目前没有退出”宽松政策的阵营,我们相信,随着货币汇率对通货膨胀的帮助仍然是非常必要的,瑞士央行将更愿意看到欧元/瑞郎接近于1.20,然后再大幅调整其政策立场。

我们保持了我们的长期预测不变,因此在未来一年的时间内,欧元/瑞郎这对交叉货币将升至1.23区域。然而,最近的欧元强劲势头使我们将欧元/瑞郎1个月汇率预测上调至1.173个月汇率预测上调至1.17(之前是1.15)6个月汇率预测维持在1.20不变。因此,瑞士央行可能准备在下半年转变立场。

 

荷兰合作银行:瑞士央行仍在干预汇市?

荷兰合作银行(Rabobank)高级外汇策略师简·福利(Jane Foley)周三解释说,在昨日上午亚洲交易时段,有关瑞士央行干预美元/瑞郎的言论已被传播,尽管这一说法并未得到证实,因为瑞郎已经脱离其对欧元和美元最高水平。主要内容如下:

G10央行中,瑞士央行不寻常地将干预作为一种政策工具。

瑞士确实有一些很好的借口来维持干预政策。首先,欧洲央行参与了一项庞大的资产购买计划,鉴于瑞士债券市场规模较小,瑞士央行无法模仿。欧元/瑞郎汇率对瑞士的出口市场至关重要,因此瑞士央行被迫考虑不同的选择,以试图减轻货币强势对其贸易平衡和通胀的影响。

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在强势货币的背后,瑞士央行多年来一直与通货紧缩作斗争。很少有人会认为,在一些措施上,瑞郎仍然被严重高估。尽管瑞郎强势,但瑞士经常被认为是世界上最具竞争力的国家,其劳动力市场效率和商业经验及创新被认为是具有特别优势。瑞士201711月贸易顺差从10月份的24.5亿瑞郎上升到26.3亿瑞郎。去年11月,瑞士与欧元区的贸易逆差达到了17亿瑞郎,与美国的贸易顺差达到了17亿瑞郎。但值得注意的是,与美国的贸易总额约占欧元区总额的30%

如果美国财政部将另一种货币列为汇率操纵国,就意味着其达到了三个标准。这些都是该国对美国的贸易顺差至少为20亿美元,经常账盈余至少占GDP3%,在过去12个月里净买入的外汇超过GDP2%。去年,瑞士的经常账盈余约占GDP8.8%。尽管如此,它似乎不太可能满足上述三个标准。瑞士财政部长毛雷尔周末在报纸发表的一篇文章称,“信号很清楚:他们不打算实施任何制裁”和“他们了解我们的处境和理解”似乎表明,瑞士政府从美国财政部得到了一些安慰,称不会对瑞士的汇率政策采取任何措施。这将表明,在目前的政策下,保持干预是一种绿灯。

我们预期瑞郎兑欧元汇率将继续下降。这假设风险偏好依然强劲(瑞郎拥有强大的避险资产地位),市场假设欧洲央行的量化宽松计划即将结束。我们预计欧元/瑞郎未来12个月将达到1.20。鉴于我们预期欧元/美元汇率也将上升,这意味着美元/瑞郎将在0.94附近区域保持稳定。

 

三菱日联银行:美元/加元近期可能继续整固

三菱东京日联银行(BTMU)研究团队讨论了美元/加元的前景,并指出短期多重驱动因素给加元产生更多混合信号。

一方面,当前油价的上涨与美元/加元在1.2000-1.2500区间交易是一致的。与此相反,短期收益率差最近一直利空加元,这更趋向于美元/加元反弹至1.2500-1.3000区间。

考虑到关键的短期基本面因素和北美自由贸易协定的风险,我们认为美元/加元近期可能会继续整固。在过去的6个月里,美元/加元的平均汇率略低于1.26水平,并大致在1.2000-1.3000宽幅区间内交易。

 

黄金的机构观点分析

1.道明证券(TD)周二(130)撰文称,黄金自从去年1212日以来上涨116美元。目前黄金处于交易区间的顶端,可以被认为是很不错的表现。黄金自从2014年以来三次尝试突破顶端,并在几日前触及1366.15,可还是无功而返。在一个半月的持续走高后,黄金可能会开始修正。如果回落至1320,相信大多数人不会惊讶。然而要看到需求保持坚挺,多头还有上升的空间。考虑到美元弱势和央行缓慢的加息,黄金有机会逼近1380并走向1400

 

2.华尔街资深预言家、Euro Pacific Capital首席执行官Peter Schiff周一(129)在接受采访时谈到近期股票市场连续创新高的狂热时称,当前金融市场的乐观情绪有些过头,一旦市场趋势发生反转,可能引发投资者涌入黄金市场,届时金价有望“火箭式”飙升。

 

3.加拿大皇家银行财富管理公司(RBC Wealth Management)董事总经理乔治·格罗(George Gero)在周二(130日)发布的报告中表示,一些交易员可能会转向黄金来对冲股市的疲软。黄金在早盘交易中温和上涨,华尔街期货显示股市开盘疲弱。Gero表示:“疲软的持有人昨天离开了黄金,因为未平仓合约再度走低。”但是后来又补充道,由于下周的库存继续下滑,交易员们正在观察美联储本周会议结束时,是否会保留更强硬的语调。