福瑞斯每日交易策略前瞻汇总-1月30日

受美债收益率上涨推动,美元周一(129日)展开反弹,不过预计这只是暂时的。瑞银指出,即使美联储继续升息、美国通过期待已久的税改政策,美元依旧难以摆脱低迷之势,2018年跌势难止。并给出了四大理由。

 

瑞银成了大空头:4大理由告诉你美元今年跌势难止

美元2018年开局不利,兑大多数主要货币的汇率下跌。即使美联储继续升息、美国通过期待已久的税改政策,美元依旧难以摆脱低迷之势。对此,瑞银首席投资办公室(CIO)的外汇策略主管Thomas Flury指出,美元今年将会贬值,并列出4大原因。

1、汇市不再关心“特朗普交易”

 

在特朗普被选为美国总统后,所谓的“特朗普交易”盛行一时。不过瑞银认为,此前支持“特朗普交易”的因素已经丧失吸引力,因引入了新的税改制度。对美元来说,下一个重大阻碍将是关于预算的讨论。CIO认为美元在预算讨论中的上行空间不大,因此,“特朗普交易”提振美元的幻想已经破灭。

 

2、美联储加息的时机无关紧要,关注终端利率

瑞银预计美联储将在2018年升息3次,尽管一些市场参与者预期4次。CIO表示,一旦今年的升息周期结束,进一步加息的预期将接近零。但是,如果升息周期的终端利率被上调至3.5%甚至更高,那么可能就要另当别论了,这可能对美元构成支持。

 

3、税改和政府支出并不利好美元

当“特朗普交易”活跃的时候,很多投资者和分析师宣称:这一定会支持美元,因为这将支持美元GDP表现。不过瑞银却持不同看法,因通过财政支出促进需求可能在短期内支持汇率,但从长远来看,这将恶化国家的财政状况。CIO认为,只有将支持增长的财政策略与央行领先于收益率曲线相结合,才能支持美元。但是,目前尚未出现这种情况。美元依旧对通胀低迷表示担忧,这可能会导致他们谨慎加息,因此美元几乎没有上涨的理由。

 

4、遣返法律对汇率毫无意义

美国的新税法包括一项激励企业将海外收入汇回美国的部分。CIO不认为这将对美元产生影响。多年来,企业一直在等待税收优惠,因此,他们已经持有了大量美元的海外收益。汇回的收益可能会提高派息、并购活动和股价,但CIO预计对汇率的影响将接近于零。

Flury表示,其中一些结果可能是不正确的,但他认为,尽管利率预期向好,美元今年仍将走弱。另外,该行还表示,已经修正欧元/美元12个月预期至1.30水平,此前为1.25

 

 

丰业银行:英镑/美元及美元/加元走势分析

针对英镑/美元和美元/加元的后市表现,加拿大丰业银行(Scotiabank)周二撰文分析如下:

英镑方面,英镑上日整体表现不佳,同时缺乏数据方面的刺激。

相反,投资者对周末的媒体报道做出了反应,报道强调了保守党对梅的领导能力的不满。报道暗示,紧张不安的国会议员们非常关注五月的地方选举,担心除非政党的命运得到改善,否则支持率将会降低。在地方选举中表现不佳可能会给领导层带来改变的压力,这意味着特蕾莎·梅需要在3个月左右的时间内提升自己的地位。在过去3个月的积极表现之后,政治风险暗流可能会削弱英镑。

至于加元方面,该行分析师表示依旧对美元/加元暂时持中性态度。

美元/加元1月多数时间内在多周交投区间的底部下方整固,而上周出现了看空突破。不过技术信号相对中性,多数近期的低点尚未得到动能的确认。目前将会观察1.2300/1.2280的短期支撑区间,以及1.2380上方的阻力水平。

 

 

BBH:欧元/美元若突破1.2575则将延伸涨势指向1.28

布朗兄弟哈里曼银行(BBH)周一(129日)撰文对欧元/美元和英镑/美元走势作出简要技术分析和预测。主要内容如下:

欧元作为美元指数的最大权重货币,目前已经进入一个重大技术区域,即欧元/美元自2014年中旬的1.26以来跌势的61.8%斐波那契回撤位。

当前欧元/美元100月均线切入位于1.2575,若突破则初步将延伸涨势指向1.28,该水位为月图自1.2780纪录高点以来的下行趋势线切入位。

与此同时,技术指标拉伸,市场仓位也进入极端水平。目前正寻求一个简单的反转形态,以指示动能的减弱。

英镑方面,上周英镑/美元触及1.4345高点,为去年年终英国公投脱欧以来最高水平,且去年最终收盘也位于1.35附近。

技术指标延伸,慢速随机指标尝试转而走低,英镑/美元尚未突破自111日以来的日图低点,求如果收盘跌破5日均线,则将是修正回撤的初步信号。

而上行方面,英镑/美元下一目标看至1.45

外汇交易新手快速入门,现在开户福瑞斯MT4平台领取免费课程。

 

野村证券:没错!2018年做多欧元/日元

野村证券(Nomura)外汇分析师周二撰文对欧元/日元走势前景作出简要分析和预测。主要内容如下:

目前仍有理由结构性看涨欧元/日元,2018年目标看向140-145。货币政策正常化步伐将是2018年外汇市场的重要主题。自2017年年中以来,本行一直认为欧洲央行和日本央行的政策分歧推高了欧元/日元。

今年欧洲央行和日本央行之间的货币政策背离料将进一步加大,对欧元/日元构成上行动能。预计欧元/日元讲涨向140-145,因货币政策的分歧变得更加清晰。与此同时,投资组合前景也指示欧元/日元面临上行风险。

 

丹斯克银行:美元/日元最新走势分析

针对美元/日元的前景表现,丹斯克银行(Danske Bank)高级分析师Morten Helt周二撰文分析如下:

短期来看,美国收益率和风险情绪可能会成为该汇价的主要推动力。但是我们预计日本央行的QE退出担忧以及日本央行领导层的不确定性将会施压美元/日元,因此我们已经下调了1个月预期至112水平,此前为113

从中期来看,我们依旧认为美元/日元多数时间内会交投在111/114.50区间内,3个月目标指向113水平。

全球经济复苏的继续和抑制风险溢价预期将利空日元,此外我们仍预计美联储和日本央行的分歧将支撑美元/日元,但中期内几乎看不到大幅上涨的可能性。

我们预计6-12个月目标指向114水平。风险倾向下行,因日元空头仓位过度,且美债收益率曲线面临进一步趋平压力。

 

荷兰国际集团:美元/日元本周走势前瞻

针对该美元/日元的前景表现,荷兰国际集团(ING)分析师撰文分析如下:

该汇价本周面临下行风险,这主要是由于美元进一步走弱的高风险导致的。

对美元/日元而言,本周将关注特朗普“美国优先”政策以及日本央行未来立场的更多猜测,而非日本国内数据。

区间低点位于107.30/108.00区域,目前大致保持完好。鉴于投机市场目前做多低于,在107.00下的任何运动将会导致进一步的仓位调整。

 

德国商业银行:美元/瑞郎将在0.9421/39遭遇阻力

德国商业银行(Commerzbank)固定收益技术分析主管凯伦·琼斯(Karen Jones)表示,美元/瑞郎反弹料在0.9421/39区域遭遇阻力。主要内容如下:

美元/瑞郎跌破2017年低点0.9421,创下当前1月新低0.9290,这接近20158月低点0.9260和一年多下降通道底部0.9252,汇价若跌破0.9290水平则前述水平将会被测试。

若汇价能站上0.9430水平,则可能表明其已经在0.9290水平附近形成短期底部。考虑小时图出现的13浪,这被认为是一种很有可能的情况。

上方阻力位于去年7月、8月和9月低点0.9421/39区域。而只要汇价保持在加速下降趋势线0.9539水平下方,则其前景仍然看淡。

 

黄金的机构观点汇总

1.FXTechstrategy分析师Mohammed Isah表示,下行方面,国际现货黄金初步支撑位于1340.00美元/盎司,若跌破则焦点转向1330.00水平。上行方面,金价初步阻力位于1360.00美元/盎司,若突破则目标指向1370.00水平,若站上该水位,则将继续上行逼近1380.00水平,若进一步突破,则阻力位上看1390.00水平。

 

2.利昌金铺首席经纪人Ronald Leung称,美元试图反弹,并在现阶段对黄金造成压力。

 

3.Geojit Financial Services商品研究主管Hareesh V称,不过美元和股市走强带来对黄金的修正只是暂时的。他补充道,只要不跌破1260,就能够再次走上1400