美元崩盘人民币“被升值”曾突破6.3关口 观望官方手影

人民币兑美元周五(1月26日)中间价连续第6个交易日上升,报6.3436,比周四中间价6.3724,再走高288点子或0.45%,续创2015年11月以来高位,6天累计升幅965点子;周五中间价比周四下午收市价6.3350跌86点子;比周四晚上11时半夜盘收市价6.3315,低121点子。


人民币刷新接近27个月新高之后,人民币兑一美元即期汇率(CNY)周五平开,报6.3350,最新在6.325水平徘徊;离岸人民币(CNH)周五最新在6.329水平。事实上,受市场主导的离岸人民币周四曾一度升破6.3水平,曾高见6.2987,创出2015年“811汇改”以来高位。


至于一年期人民币不交收期货合约,最新报6.4570/4640。

(美元/离岸人民币5分钟图)


交易员表示,美国财长努钦日前表示,弱势美元对贸易有利的言论拖低美元,美元指数跌破89见3年新低,受此影响人民币强势上行,但由于观望情绪渐浓,流动性不足加剧市场波动,单日成交量不足百亿美元,接下来关注的重点为监管政策,看内地当局会否认为当前市场波动已偏离基本面,需要进行逆周期调节。此外,美国财长言论正好契合市场做空美元的思路,加剧美元弱势,目前还没有美元站稳迹象,从定价机制看,人民币也会延续强势。


中国光大银行香港分行金融市场部资金业务副主管颜剑文指出,美元继续走弱,美元指数周四跌破89水平,人民币由周四的6.36一直持续上升,CNY及CNH周四下午均升至6.31水平,直至国际货币基金组织(IMF)总裁拉加德对弱美元表达关注之后,美元稍见喘定略为回升,指出由于其他央行仍未表态会否有行动针对美国利用美元弱势打贸易战,如果其他国家不让本身货币大升,内地也有压力阻止人民币过度偏强,人民币后市取决于美元表现及欧央行货币政策。


德国商业银行经济学家周浩指出,人民银行对人民币强势并没有表态,认为只要是美元继续下跌,对于人民银行来说,很难对人民币升值划出底线,预料随着美元贬值,人民币将继续升值。


兴业银行首席经济学家鲁政委认为,美元疲弱的因素以外,当前中国经济的走势好于预期,也支持人民币走强,另一个原因则人民币利率在高水平﹐市场对人民币加息预期仍然存在,中美利差因素也吸引资金进向较高息的人民币,指出以10年期国债为例,在2016年10月历史低位时的利率仅2.6%,目前已超逾4%;国开行10年期金融债的利率也达5%以上,较一年前升逾150点子。因此,人民币利率趋升,人民币升值压力重现。


汇控(00005)主席杜嘉祺出席瑞士达沃斯世界经济论坛时认为,美元作为全球第一的储备货币地位,短期内不会被人民币取代,指出美元目前地位仍具主导性,如要改变这点,相信要发生一些大突变的事件,然而人民币将会愈趋重要,但要挑战美元在贸易方面的主导地位并非容易。

(美元指数5分钟图)


另一方面,美国总统特朗普最新表示希望美元继续走强,支持美元指数从2014年12月来最低的88.438回升,最新在接近89.2水平徘徊。特朗普最新接受财经频道CNBC访问时亲自澄清,认为美国财长努钦的言论是被断章取义,强调汇率应该建基于国家有多强大,美国做得多么好,经济再度转强,在其他地方也转强,因此美元会变得越来越强,最终想看到强势美元。


至于努钦在瑞士达沃斯出席世界经济论坛时承认,他的美元立场,与过往多任财长不论如何都坚持强美元,有少许不同,但强调自己的立场一直没变,指出短期美元汇价,不是他的忧虑,美元汇价会波动,短期美元贬值有利有弊,再一次指出在好处方面,有利美国贸易平衡,同时也指日出对持有美元的人也有问题,长远确实相信美元的强势。


国际货币基金组织总裁拉加德认为,美元汇价应该自由浮动,价值是基于美国的经济政策由市场判断,强调现在不是时候发动任何形式的货币战争。


全球最大对冲基金、桥水创办人戴里奥形容美元如果大幅贬值,对持有美元资产的人来说,其实是隐形税收,而且带来5大影响,包括持有美元的人,在世界其他地方的购买力减弱;以美元计价的债务贬值,不利债权人,并且认为外币资产价格虽然相对上升,但这种财富增加只是幻觉,指出这虽然有助刺激国内的经济活动,但又会提升通胀,而这些全部都不是美国经济现在需要的事。


ING外汇策略员Viraj Patel表示,努钦的言论偏离财政部一贯避谈美元价值的政策,虽然环球增长才是导致美元转弱的原因,但特朗普政府乐于带头推低美元。


曾任以色列央行行长的摩根大通国际主席Jacob Frenkel表示,很少国家可以成功透过操控汇率加强竞争力,货币战亦不会提高长期竞争力,反而忽视了本身的结构性问题。


道富北美洲宏观策略主管Lee Ferride指出,“出口术”干预汇市的影响力会不断递减,他不会视努钦的言论显示美国攻府汇率政策转变,但仍预测料美元今年分别跌见1.3兑1欧元及105日元。


英皇期货营业部总裁叶佩兰表示,通常美元会于年初呈强,但美元指数近日失守90大关之后,原因包括早前有传中国会减少美债,使得美元受压;今年首季美元料续弱,但预期第二季回升机会较大,因外币如欧元可否支持高汇价也值得关注。