福瑞斯每日交易策略前瞻汇总-1月24日

目前市场翘首以待周四的欧洲央行利率决议。巴克莱认为欧央行将传递一个均衡的迅息,提醒投资者要警惕欧元遭获利了结。丰业银行也表示,市场降低了对欧央行决议预期,欧元依旧脆弱。不过,荷兰国际集团的观点更为乐观,其预计德拉吉将会传递相当鸽派的讯息,打破市场的鹰派幻想,若欧央行释放谨慎的基调,料只是限制欧元的上行规模,而不是压低欧元。

 

巴克莱:欧央行决议逼近 警惕欧元遭获利了结


目前市场翘首以待周四的欧洲央行利率决议。针对此次决议前的欧元/美元前景表现,巴克莱资本(Barclays Capital)研究团队周三(1月24日)撰文分析如下:


我们预计货币政策不会发生改变,预计德拉吉将传递一个均衡的讯息,既不会使未来几个月关于前瞻性指引变化的讨论被忽略,又同时强化整体宽松政策的前景,并限制不必要的欧元强势。


就这方面而言,我们预期在此次会议前,欧元多头头寸面临获利了结的风险。但是预计欧元走低的程度较小,与欧元/美元在当前水平进行整体区间波动的观点保持一致。

 

丰业银行:市场降低对欧央行决议预期 欧元依旧脆弱


针对周四的欧央行决议,加拿大丰业银行(Scotiabank)分析师撰文前瞻分析如下:


该行指出,周一公布的德国1月ZEW经济景气指数强于预期,刷新德国当前现状指数纪录高位,德国和欧元区预期指数均上扬。在周四欧洲央行会议前,周三将公布德国1月Markit制造业采购经理人指数初值。


在欧央行周四的政策决定之前,市场人气似乎正在转变,因为投资者降低了对前瞻性指引出现任何重大调整的预期。风险逆转指标逐步放缓,在对纪录水平的多头投机头寸进行潜在调整的基础上,欧元看上去依旧脆弱。

 

ING:三大理由告诉你 为什么德拉吉讲话不会压低欧元?


针对周四欧央行决议前的欧元/美元表现,荷兰国际集团(ING)研究团队撰文分析如下:


该行认为,预计欧洲央行行长德拉吉将会传递相当鸽派的讯息,打破市场的鹰派幻想(至少当前是这样)。欧洲央行会议可能谨慎的基调应该会限制欧元的上行规模,而不是压低欧元。原因有以下三个方面:


1)从超短期估值基础来看,欧元/美元依旧被温和低估。


2)在多位欧洲央行理事会成员的讲话后,市场预计欧洲央行将持谨慎论调。


3)欧元区经济前景强劲,近期数据意外向好降低了对进一步实施和延长量化宽松这一威胁的可信度。

西太平洋银行:上修澳元预期,年底料触及0.7200


西太平洋银行(Westpac)周三撰文表示,将澳元兑美元今年年底预期从0.70上修至0.7200。主要内容如下


美联储今年料加息三次,此前预期加息两次,分别将于3、6月9月加息25个基点。此外美国税率下调,美元下跌将提振美国股市,导致金融市场保持宽松,即便债市收益率上升。


预计澳储行今年将按兵不动,商品价格前景不变,10年期澳-美收益率息差将在今年下半年跌入负值。因此将澳元兑美元今年年底预期从0.70上修至0.7200。

 

西太平洋银行:纽元/美元短期有望触及0.7400


针对纽元/美元的后市表现,西太平洋银行研究分析师Imre Speizer撰文分析如下:


纽元/美元在未来几周存在进一步上升的空间,有望触及0.7400水平,主要的支持来源于美元走势受抑。其他的因素,如全球风险偏好情绪上升也扮演着重要角色。


此外,根据我们的正常化预估,投机者的空头头寸变得越来越多。


但是,中期来看,我们对该汇价的观点依旧偏负面,主要受新西兰-美国利率差未来持续缩减的影响。如果确实如此,那么我们将看到纽元/美元未来数月将跌至0.67。

 

荷兰国际集团:新西兰第四季度CPI将决定央行政策基调


荷兰国际集团(ING)分析师表示周三新西兰将公布第四季度CPI数据,这将是新西兰年内第一个重要的经济数据,很可能决定新西兰联储货币政策基调(起码短期上的)。具体内容如下:
市场预期总的通胀年率仍将维持在1.9%(季率0.4%),略微低于新西兰联储1-3%通胀目标区间中值。即使CPI数据意外积极,市场的整体预期将是新西兰联储会一定程度容忍通胀迈向区间顶部,尤其是考虑到近几年结构性低物价一直困扰着发达国家。


此外考虑到新西兰联储双重职能目标可能需要转变所带来的不确定性,这将会影响到新西兰联储的政策功能的转变,市场不太可能在本周急于产生加息预期,不过考虑到当前纽元OIS曲线仅仅显示今年70%可能性加息一次,我们认为加息预期会有上行风险。这在我们看来预期太低,我们预期在未来几个月市场会重新定价加息预期,可能是在临近3月纽储行利率决议时。纽元走势上,尽管美元继续疲软,但是纽元/美元仍在0.7350-40区域遭遇强劲阻力。

 

西太平洋银行:英国退欧仍对英国经济非常关键


西太平洋银行研究分析师Tim Riddell表示英国退欧仍然非常关键,尽管欧盟首席谈判官Michel Barnier措辞强硬,但是欧盟峰会上各国领导人的措辞暗示支持更长期的过度阶段以及更加开放的欧盟准入(软退欧)。主要内容如下:


英国首相特雷莎·梅内阁的洗牌虽然受争议,但是确保了退欧谈判的延续性,新一轮谈论将会在1月底重新开始,这已经使得英央行的英镑贸易加权指数看向18个月区间顶部高点。


英央行要到2月8日才有利率决议,因此将有足够时间来进一步评估就业数据,第四季度GDP以及1月PMI数据,英央行委员Saunders,一直以鹰派著称,已经表示利率有上行风险,不过也强调英国退欧担忧以及英央行需要谨慎立场。不过近期强劲的产出数据掩盖了建筑业的疲软,

Carillion公司的破产证明了这点。房屋市场报告表现疲软,可能打压家庭信心,也使得英央行维持谨慎的前瞻指引。


因美元疲软,英镑/美元走最高至1.30-1.40区间顶部,但是从贸易加权指数来看,英镑仍然受抑。

 

三菱日联:英镑/美元上行动能充沛 年底有望涨向1.47高位


东京三菱日联银行(BTMU)周二(1月23日)发布客户报告称,英镑/美元上行动能依旧充沛,尤其是在突破1.4000心理关口之后。


该行分析师指出:“近期的价格走势支持了我们对英镑将在年内走强的预期。自去年夏季以来英镑就是表现最强的货币,因英国央行开始逐步加息,同时英国脱欧谈判也取得进展,缓和了市场的担忧情绪。”


该行分析师补充道:“英国脱欧顺利进行的预期是我们认为2018年英镑将继续走强的关键原因。”


BTMU认为英镑/美元在年底将涨向1.47高位。

 

道明证券:加元表现将滞后于其他G10货币,维持看空


道明证券(TDS)外汇策略研究团队撰文讨论了美元/加元走势前景,认为加元表现仍将滞后于其他G10货币,对加元维持看空偏好。主要内容如下:


对于美元/加元而言,北美自由贸易协定(NAFTA)的新一轮谈判在本周开始,政策制定者们决定延长几天的时间来试图敲定一项协议。


据外媒报道,本次谈判中气氛紧张,导致存在不确定高企的空间。事实上,特朗普援引NAFTA协定的第2205条(NAFTA's Article 2205)作为谈判策略的风险是很高的,且我们认为,市场对这样的结果没有适当的对冲。


NAFTA协定的第2205条(NAFTA's Article 2205)清楚写明:任何一方只要递交了书面告知,便可在6个月之后,退出NAFTA协定。更关键的是,特朗普此举无需国会授权。


而除了北美自由贸易协定,本周还需关注一些经济数据,喜忧参半的数据也可能成为加元的“痛点”,其中包括加拿大11月零售销售及12月CPI数据。


根据本行的高频公允价值模型(HFFV),加元在主要货币中仍极易走软。考虑到北美自由贸易协定的影响,目前更倾向于对加元保持看空偏好。


维持近期美元/加元在1.2360低点附近逢低买入的策略。

 

黄金的机构观点汇总


1.Geojit金融服务的大宗商品研究主管Hareesh V.表示,黄金可能从当前的水平上涨,因为股市可能出现修正,比特币已经又开始下跌。我们可能看到更多投资人买入黄金,这利好金价。 

 

2.法国外贸银行研究分析师Micaella Feldstein表示日图上金价的上行势头仍有效,因日图MACD仍看涨,回落看向1318美元/盎司将仅仅是修正性质。 

 

3.MKS PAMP集团交易员Tim Brown称,黄金第一支撑位应该在1331,阻力位在1343和1350。