福瑞斯每日交易策略前瞻汇总-1月23日

欧洲央行将于周四公布1月利率决议,荷兰国际集团表示,德拉吉或干预欧元但恐力不从心,欧元回调将成买入良机。法巴银行表示,欧央行不会在本周会议上改变前瞻指引,欧元多头可能将会议结果解读为略偏鸽派,这将导致欧元/美元温和回撤至1.21水平。

 

西太平洋银行:这一货币8周内大涨5.7% 究竟为何?


周二(1月23日),澳元/美元小幅持稳于0.8000上方,自去年12月中旬以来,澳元/美元一直强劲攀升。对此,西太平洋银行(Westpac)市场策略主管Robert Rennie撰文分析如下:


他指出,澳元在过去8周已经涨了近5.7%。不过与此同时,西太银行市场公允价值模型仅增长1.8%。Rennie解释称,以下因素推动澳元/美元走高:


1)商品价格强劲;2)西太银行澳洲出口加权商品指数处于1年高点;3)全球金融市场风险情绪表现积极。


不过值得注意的是,澳-美2年期掉期息差刷新自2000年12月来的低点。


总的来看,我们的公允价值模型框架暗示澳元近期70%的涨势主要受美元近期的下滑推动。如果以史为鉴,澳元目前在我们的公允价值框架中是处于“昂贵”的水平。

 

法巴:欧央行决议逼近 欧/美恐温和回撤至1.21


针对欧洲央行本周四利率决议前的欧元/美元前景走势,法国巴黎银行(BNPP)研究团队撰文分析如下:


欧洲央行将在1月25日周四召开2018年首次货币政策会议。自12月会议纪要公布以来,市场对欧洲央行收紧政策的定价出现大幅调整。


市场目前预计欧洲央行在2019年3月升息20个基点的几率为65%。这意味着市场目前预计欧洲央行将在2018年9月可能会结束QE。


我们认为,目前预计欧洲央行在本周会议上改变前瞻指引可能有些过早,我们的经济学家团队仍预计该央行可能在2018年3月会议上改变措辞,以此与更新的经济预期保持一致。


因此,欧元多头可能将1月会议结果解读为略偏鸽派,这将导致欧元/美元温和回撤至1.21水平。

巴克莱:美元短期走势前瞻分析


巴克莱资本(Barclays Capital)研究团队周二撰文指出,美元有可能会止住长期下行趋势。主要内容如下:


巴克莱称,下行趋势暂止应该会受到经济强劲增长的支持,后者可能会减少其他主要经济体的周期性追赶,推动资本的相对回报,因仓位更加均衡,估值方面不会像2017年那样过高。


巴克莱补充称,本周的数据将会证实美国经济的强劲增长前景。关键数据在于本周稍晚的GDP和PCE数据,其他数据对外汇市场来说为二级数据。

 

ING:德拉吉或干预欧元但恐力不从心 欧元回调将成买入良机


荷兰国际集团(ING)周一(1月22日)发布客户报告称,欧元/美元走势本周将迎来欧洲央行利率决议的影响,不过最值得关注的是政策会议后行长德拉吉的讲话。ING表示,


相信欧洲央行将暗示欧元走强是不确定性的重要来源,但行长德拉吉可能很难找到除了基本面增强以外造成欧元走强的证据。


因此,即使德拉吉想要口头干预欧元走势也可能会没什么效果,近年来市场已经适应了欧洲央行的鸽派论调。


欧元/美元在欧洲央行政策会议结束后可能会小幅下挫,支撑位于1.2140/50区域,不过这将成为一个很好的买入契机,毕竟欧洲央行已经很难扭转利好的基本面局面。

 

欧洲央行决议来袭 美银美林:欧元/美元风险平衡


美银美林(Bank of America Merrill Lynch)研究团队讨论了欧元/美元前景,并指出,所有人的目光都集中在本周欧洲央行货币政策会议上。主要内容如下:


我们的经济学家预计,德拉吉将在周四强调两条信息:第一,测序是前瞻指引铁定的元素,是神圣不可侵犯的。第二,沟通的变化将是渐进的。他们仍然认为,量化宽松政策的非对称因素将在周四有所下降,而前瞻性指引的更重要方面将在3月份才会改变。


欧洲央行理事会成员本周对欧元/美元升至1.23水平的速度进行了回应,我们相信欧元/美元很容易受到德拉吉总统的温和言论的影响。德拉吉也可能在会议决议后新闻发布会的问答环节提到近期欧元的上涨。

 

大华银行:欧元、英镑、日元、澳元及纽元技术分析


大华银行周一撰文就欧元、英镑、日元、澳元和纽元的走势进行了技术分析。


欧元/美元:看涨,短期触顶风险渐增


欧元上周五触及1.2295高位,但随后迅速下滑并收于低位附近。上行动能进一步恶化,我们仍认为短期触顶风险渐增。话虽如此,只有跌破1.2150才表明触顶。在此之前,不排除会再次试图突破上周高位1.2322,但涨势需尽快(接下来一两日)到来,否则上行动能将继续恶化。


英镑/美元:看涨,下一目标1.4000不太可能会很快触及


英镑上周五触及1.2945高位,但收于日低附近。正如上周四所强调,英镑近期涨势过快,下一目标1.4000不太可能会很快实现。话虽如此,在1.3700失守之前,始于一周前的看涨阶段仍然完好。


美元/日元:看平,料将交投于110.20/112.20区间内


我们于上周四转而看平,当前维持这一观点不变。当前走势被视为中性盘整/回调阶段的一部分,并不是看涨逆转的开始,美元料将在110.20/112.20区间内横盘整理。


澳元/美元:看涨,超买,下一目标0.8125相距甚远


尽管澳元上周五触及0.8038高位,但涨势昙花一现。上行动能开始显示出放缓的迹象,加之超买状况,表明2017年高位0.8125不会很快触及。话虽如此,只有跌破0.7900才表明始于12月中的看涨阶段结束。


纽元/美元:看涨,料在0.7365之前见顶


始于12月中的看涨阶段看似仍在挣扎,我们仍认为纽元将在0.7365之前见顶。不过,只有跌破0.7200才能确认短期见顶。

 

野村证券:货币政策和美联储对话


野村证券(Nomura)分析师们解释称,《华尔街日报》和《金融时报》上周四报道称,特朗普政府正在考虑旧金山联邦储备银行行长约翰·威廉姆斯(John Williams)填补董事会空缺的副主席职位。主要内容如下:


在接受英国《金融时报》采访时,威廉姆斯表示,他将“欢迎这样一个机会,为美联储的重要使命做出贡献”。


其他被提名的候选人包括劳伦斯·林赛(Lawrence Lindsey)(前美联储理事),穆罕默德·埃尔埃利安(Mohamed El-Erian)和理查德·克拉里达(Richard Clarida)。


尽管对最终提名人选仍有很大的不确定性,但威廉姆斯被提名为斯坦·费希尔(Stan Fischer)所担任的职务,将确保一位具有丰富货币政策经验的经济学家将保持在董事会的第二号人物。新上任的鲍威尔(Powell)是一名受过培训的律师,相对于他的前任而言,他的货币政策经验相对较少,因为他在过去5年里在董事会中扮演的角色更侧重于监管事宜。


请注意,克拉里达在货币政策方面的学术研究也很受尊重。在过去5年里,威廉姆斯一直积极参与政策轨迹的讨论,因此他很可能会在美联储即将卸任的领导层中表现出进一步的连续性。在今天的演讲中,威廉姆斯重申了他对2018年加息的看法,认为这是一个良好的起点,符合联邦公开市场委员会(FOMC)中值。最后,威廉姆斯担任副主席,他可以领导人们对替代性货币政策框架的长期讨论,这是他一段时间以来一直保持的兴趣。然而,政府将提名谁,仍存在很大的不确定性。


纽约联邦储备银行行长杜德利、达拉斯联邦储备银行总裁卡普兰和克利夫兰联邦储备银行总裁梅斯特也发表了讲话,这是在1月30-31日FOMC会议开始前的最后一次发声。在接受英国《金融时报》采访时,杜德利指出,3月份的再次加息“不是一个不合理的假设”,与我们和市场的观点一致,尤其是考虑到强劲的经济数据。

 

黄金的机构观点汇总


1.Gold Stock Trades的创始人Jeb Handwerger表示,黄金正处于突破多年底部的边缘,这一底部形成于1400美元/盎司和1050美元/盎司之间。假如金价的确突破1400美元/盎司,不要对金价出现类似加密货币市场的上涨局面感到意外。Handwerger指出,届时金价可能翻倍,在2018年从1400美元/盎司涨至2800美元/盎司,尤其是考虑到外界传闻中国将抛售美国国债以及美元处于三年低点。 

 

2.GoldSeek.com首席执行官Peter Spina表示,未来数周或数月,金价攻克1350美元/盎司阻力的概率相当高,上行动能将释放,目标指向1500美元/盎司至1600美元/盎司,甚至可能触及接近此前纪录高位的水平。

 

3.EverBank World Markets总裁Chris Gaffney表示,金价不太可能在2018年达到2000美元/盎司,但触及1600美元/盎司是可能的。 

 

4.澳新银行(ANZ)分析师在报告中称,虽然预期政府关门不会持续太长时间,但是对经济的影响让交易员变得越来越紧张。报告还称,股市继续强劲上扬也开始加大对泡沫的担忧,促使一些资金流入黄金。