福瑞斯每日交易策略前瞻汇总-1月16日

欧元、英镑昨日双双大涨,涨势能否延续?丰业银行预期欧元在1.22附近存在强劲支撑,继续认为欧元的小跌仍值得买入。不过澳新银行提醒,仅在过去的一周,欧元就已经反弹了近3%,这可能暗示有必要保持一定的谨慎。对于英镑,荷兰国际集团称,英镑多头不宜太过乐观,英镑需要看到英国脱欧谈判取得实质性进展,方能继续获得支撑。

丰业银行:欧元/美元未来走势前瞻
欧元/美元隔夜再攀新高,最高触及1.2296,目前亚市盘初高位持稳于1.2270附近。针对欧元/美元的后市表现,加拿大丰业银行(Scotiabank)分析师解释称,从技术角度来看,欧元/美元在过去一周中升至新的主要周期高点的走势非常具有建设性。主要内容如下:
上日的价格走势表明,欧元至1.23水平的涨势已被遏制,但目前还没有明显迹象表明欧元将出现重大逆转。
我们预期在1.22附近存在强劲支撑,继续认为欧元的小跌仍值得买入。
更广泛来看,因欧元/美元上周很好地突破了回撤阻力位1.2167,我们认为欧元/美元将会继续涨向1.21/1.30区间。
趋势强度指标看涨,与短、中、长期的摆荡指标一致。

澳新银行:欧元大涨令人意外 或保持必要的谨慎
澳新银行(ANZ)分析师周二(1月16日)就近期欧元的走势进行分析,具体内容如下:
该行指出,近期欧元/美元的升值令很多人大感意外,特别是美元数据依旧良好,且美联储货币政策正常化预期不变。
仅在过去的一周,欧元就已经反弹了近3%,这可能暗示有必要保持一定的谨慎。但欧元贬值的原因似乎正在消退,因增长势头强劲,政治风险趋于缓和。
此外,欧洲央行管委会鹰派成员汉森(Hansson)称,欧元升值不会威胁到通胀前景,这反映理事会中更鹰派的成员似乎正在出现的看法——汇率升值可能给那些强劲增长的地区带来更大的货币平衡。
在美元疲软的环境下,英镑也在受益,触及1.38美元。目前还没有证据表明英镑走弱,英国经济增速约为2.0%,而且有报道称,欧洲许多地区都不希望英国脱欧。根据购买力平价(PPP)或相对于其长期平均水平,英镑仍被低估。

ING:英镑多头不宜太乐观
荷兰国际集团(ING)分析师Viraj Patel撰文指出,英镑/美元已大幅反弹逼近2016年英国脱欧公投前水平,但英镑多头不应该高兴得太早,英镑守住涨幅需要看到切实的脱欧进展。主要内容如下:
英镑需要看到英国脱欧谈判取得实质性进展,方能继续获得支撑。此前英镑/美元一度攀升至英国公投脱欧以来的最高水平。
我们需要实质性的报告内容,再加上一份过渡协议,以及积极的英国经济数据,方能保持英镑于当前水平上方获得支撑。
本周二英国将公布12月通胀报告。受通胀上升影响,英国在发达国家中脱颖而出,去年11月CPI涨幅超过3%,高于1-3%的区间。
通胀上升已导致英国央行(BOE)11月启动升息,但鉴于英国脱欧和经济放缓带来的不确定性,英国央行似乎不愿再收紧货币政策。2017年尾的这份重要报告如再次录得上升,可能会迫使英国央行重新考虑收紧。

BBH:英镑的强势似乎主要是美元疲软的作用

布朗兄弟哈里曼(BBH)分析师指出,首相梅的内阁改组似乎确实改变了英国硬退欧派和软退欧派之间的权力。主要内容如下:
英镑的强势似乎主要是美元疲软的作用,但有报道称,西班牙和荷兰财长支持更慷慨的谈判条款,从而提振了英镑升势。
这也被夸大了。自2016年年中英国退欧公投以来,其他欧盟国家都表现出了统一战线。西班牙和荷兰都没有叛变。当然,欧盟希望达成一项协议,让英国尽可能接近欧盟。此外,我们注意到,西班牙财长路易斯·戴·金多斯(Luis de Guindos)被认为是今年6月接替康斯坦西奥(Constancio)担任欧洲央行副行长的主要人选。
另一方面,第二次公民投票的可能性也在增加,因上次全民公投以52-48的微弱差距决定退出欧盟。最近的一些民意调查显示,如果举行另一次公民投票,留欧阵营将会获胜。

荷兰合作银行:美元/日元走势,你该相信什么?
荷兰合作银行(Rabobank)分析师指出,在12月26日的一次讲话中,日本央行行长黑田东彦表示,在目前以收益率曲线控制的定性和定量宽松政策(QQE)下,央行将继续坚持实施强有力的货币宽松政策。
然而,市场对他的话持怀疑态度。在过去几个月里,人们一直在猜测日本央行可能会从其极度宽松的短期政策设定中退出一小步。这已经成为日元坚挺的驱动因素。1月23日的日本央行政策会议将受到市场的密切关注,并有可能为美元/日元走势确定方向。
尽管如此,现在我们仍押注黑田东彦将重申他的鸽派立场。如果没有确凿的证据表明日本央行将改变策略,风险在于日元将放弃近期涨幅。基于这个原因,我们保留了美元/日元未来12个月目标看向116水平的预测观点。不过我们将在2018年谨慎地跟踪日本央行举措。

花旗:美/日需要触及118方能促使日央行改变货币政策
花旗银行日本首席外汇策略师OsamuTakashima表示表示美元/日元可能需要触及118水平才能促使日本央行改变货币政策。
该银行表示,美元兑日元可能需要触及118水平,该水平是2015年5月日央行行长黑田东彦对日元汇率下跌发出警告时的水平,日央行在2016年1月宣布负利率政策。具有讽刺意味地,近期日央行调整货币政策的预期推动日元升值使得汇价更难触及118。

BBH:日本央行可能改变10年期日本国债目标利率
布朗兄弟哈里曼(BBH)经济学家解释道,日本央行(Bank of Japan)非凡的货币政策已在黑田东彦(Kuroda)的领导下演变。从激进的量化宽松政策转向收益率曲线目标的转变,需要购买少量政府债券来实现这一目标。主要内容如下:
因此,日本央行购买的债券比宣布的80万亿日元要少。日本央行不知道需要购买多少资产,也不知道要像其他央行(包括美联储、欧洲央行和英国央行)那样取代其他央行的成熟问题。日本央行的资产负债表在去年12月确实略有收缩。
这有点怪。日本央行不满足于通胀的进展。官员们明确表示,他们将继续推行激进的货币政策,以实现通胀目标。尽管日本央行小幅下调了其购买的长期债券的数量,但它并未改变购买短期和中期证券的方式,也没有改变其购买的其他资产,包括交易所交易基金(ETFs)、不动产投资信托( J-REIT )和银行贷款。
尽管许多观察人士对日本央行的行动感到困惑,但这对投资者和政策制定者都很好地提醒了他们,对政策变化的敏感程度。它可能显示出前瞻性指引的局限性,因日本央行表示这不是政策的改变,以及一些投资者说,“是的,确实如此。”这也凸显了我们对量化紧缩概念的不安。美联储在这一点上似乎已经很清楚了。即使资产负债表扩大,减少资产负债表也与货币政策无关。货币政策的主要工具是联邦基金利率目标范围。
日本央行政策演变的下一步可能是改变10年期日本国债利率目标。现在它处于0+/-10个基点区间。如果同步的全球经济好转继续蔓延并支持日本经济,日本央行官员准备提升目标。不过,这一时机可能与日本央行新任行长的任命有关。黑田东彦的任期将于4月初结束。

ING:加拿大经济数据不断带来惊喜 预计本周加央行将再度加息
荷兰ING国际集团周一(1月15日)发布客户报告称,加拿大经济数据不断带来惊喜,预计加拿大央行本周将再度完成加息。
ING经济学家表示:“2017年全球经济增长觉得到上修,但无疑加拿大成为了最耀眼的明星之一。发达国家中仅有荷兰和西班牙的经济增速超过了加拿大的3%。这样的增长速度同时也令加拿大央行感到意外,也成为该国在去年7月和9月分别加息的重要因素。”
目前而言,加拿大央行更有可能会在本周完成加息,而非等待至今年3月。市场出现最大的变化就是刚刚1月5日公布的就业报告,加拿大在11月新增了8万个工作岗位,而12月也新增了7.9万个工作岗位,相比而言去年头10个月平均增幅仅为2.6万个。正因如此,加拿大失业率已经从2016年底的6.9%锐减至5.7%,为1976年开始相关数据记录以来的最低水平。
尽管如此,目前投资者依然担心北美自由贸易协定(NAFTA)的悲观预期可能对加拿大央行造成一定影响。美国总统特朗普已经多次表示将退出谈判。加拿大17%的GDP是对美国出口所提供的,如果NAFTA谈判破裂,这对加拿大经济必然会有很大影响,但这并不会影响加拿大央行短期的行动方向。

黄金的机构观点汇总
1.OANDA亚太交易主管Stephen Innes称,虽然疲软美元依然是黄金的主要推动力,但是投资者已经把注意力放在中东的热点升温上。他补充道,伊朗是今年地缘政治风险的重头之一,特朗普的态度让人不得不担忧。 

2.IG Asia驻新加坡策略师Jingyi Pan在提到通胀数据时表示,随着市场对数据意外可能影响长期货币政策变化的程度提出质疑,美元也加剧下跌的趋势。此外,Pan还提到,美国政府关门可能是影响美元和黄金市场的另一个风险因素。 

3.CMC Markets资深市场分析师David Madden指出,如果金价突破1357美元,将使2016年7月高位1375美元成为下一个主要目标。