福瑞斯每日交易策略前瞻汇总-1月10日

周二,日本央行在最新的市场操作中减少了购债规模导致日元大涨。对此荷兰国际银行认为,日央行这一举动的目的是为评估任何货币政策正常化的影响,后续将有更多运作,预计美元/日元2018年底将触及111;BBH也认为日元温和上涨趋势完好。但是三菱日联表示,这不太可能促使日元持续走强,短期可能会带来一定支撑。

 

ING:美元/日元2018年底触及111?


在黑田东彦领导下的日本央行,在最新的市场操作中将债券回购规模降低了5%,导致美元/日元跌破113关口。鉴于此,荷兰国际集团(ING)外汇策略研究团队周三撰文对日元汇率前景作出简要分析和预测。主要内容如下:


日本央行的上述削减购债举措并非无关紧要,而是由该行进行的一个重要的“风筝演习”,目的是评估任何货币政策正常化的影响。实际上,在今年年底前,日本央行的定性和定量宽松(QQE)规模的大幅缩减前景显著加大。


尽管日本国债收益率没有什么变化,但日元已经因周二的消息升值了约0.5%,进一步的变化将为日元提供更多支持。


本行预测,到2018年底,美元/日元将跌至111水平。很明显,这一预测的可能性因周二日本央行的举动而有所加大。而在过去的一年中,这一预测的可能性要低得多。

BBH:日元温和上涨趋势完好


布朗兄弟哈里曼(BBH)外汇策略研究团队最新撰文指出,美元自上周五开始的反弹上行之势进一步延伸扩大,但兑日元却是个例外。本周初美元/日元震荡走低,上一交易日更是以较长阴线收跌于112.63。主要内容如下:


尽管美国利率坚挺,股市持续上涨,但日元仍适度走强。然而以往来看,这两大因素均是日元贬值的传统驱动力。似乎还有另外两个因素在抵消这些传统驱动力的影响。


首先,欧元多头和日元空头头寸已被解除。欧元/日元自12月中旬的132涨至上周的136.65附近,之后出现了看跌的“射击之星”形态。目前汇价已逼近134.35/45区域,这是过去3周涨幅的50%斐波那契回撤位,20日均线,以及此前成交密集区汇合处。


其次,因日本央行(BOJ)宣布减少购买长期债券(10-25年期)100亿日元至1900亿日元。这是自2016年以来的首次下降。日本央行的收益率曲线目标策略要求其购买的日本国债规模要比80万亿日元的公布目标要少。这似乎更像是一项实质性政策变化的技术调整。许多人希望日本央行今年调整货币政策,预计10年期日本国债目标将走高。

 

BTMU:日央行削债刺激日元多头 但涨势难以持续


针对美元/日元的前景走势,东京三菱日联银行(BTMU)外汇策略研究团队撰文分析如下:
美元/日元隔夜走弱,因日本央行削减了在市场操作中购买长期公债的规模,引发市场臆测。这是日本央行朝向收紧政策的又一小步,日本央行自2016年下半年来已经放缓削减日本国债的速率,当时其将政策焦点转向收益率曲线控制。


但是,上日的这些发展不太可能促使日元持续走强,短期内可能会带来一定支撑。

 

丰业银行:欧元/美元维持中性或看跌


加拿大丰业银行(Scotiabank)周三撰文称,目前对欧元/美元维持中性或看跌的偏好。主要内容如下:


欧元/美元正于1.1914附近获得一些支撑,但在这一点上目前还没有坚实的基础,更长期价格信号可能对欧元波动有更大的指导意义。


如果欧元/美元周线收盘于低位附近,则从所有的技术可能性来看,指示汇价自1.21区域将展开更强劲的回撤或反转。


本行依旧认为近期欧元/美元的风险至少是测试1.1890/00区域。目前寻求在欧元/美元反弹至1.1950/75区域时逢高做空。

 

德商银行:欧元/瑞郎最新技术分析


针对欧元/瑞郎的后市表现,德国商业银行(Commerzbank)分析师Karen Jones撰文指出,尽管该汇价近期从4个月阻力位附近回撤,但依旧维持看涨观点。主要内容如下:


欧元/瑞郎处于守势,但若要产生实质影响,需收低于55日均线1.1665水平。


市场近期涨势在4个月阻力位1.1789附近停滞,高于该水平则有望目标指向1.2000区域。


下行方面来看,近期关键支撑位于55日均线1.1665水平以及11月低点1.1554,若跌破1.1554水平,则目标进一步下看1.1389/62,该位是9月及10月低点,更进一步目标则看向8月低点1.1261/59水平,跌破该位则转向看空。

 

法兴:欧元回调滞后于人民币波动?


法国兴业银行(Societe Generale)交叉资产策略研究团队周三(1月10日)撰文探讨了欧元/美元走势前景,并指出近期人民币汇率波动后,欧元/美元走势出现调整。主要内容如下:


该行指出,人民币走势可能不会出现像去年9月那样的进一步走强,且近几周几周美国国债收益率大幅走高,随后欧元/美元出现回调和美元走强。


该行认为,当前中国方面的汇率政策对全球市场的影响比以往更大,且中国央行(PBOC)政策行动可能快于美联储(FED)或欧洲央行(ECB)。


法兴银行继续指出,值得注意的是,在上周五(1月5日)的美国疲软非农就业数据公布后,美国国债收益率仍在攀升,收益率和美元同步走高,这与我们在去年9/10月看到的情况相似。

 

法农:英镑/美元本周走势预测


法国农业信贷银行(Credit Agricole)外汇策略研究团队周三撰文讨论了英镑走势前景。主要内容如下:


当前英国经济前景仍不乐观,而市场希望英国脱欧谈判方面能带来良性结果。


本周将公布的经济数据可能会吸引市场一些关注,投资者将特别关注本交易日将公布的英国11月工业产出、制造业产出及商品贸易帐数据,以寻求英镑疲软对英国经济造成持续积极影响的证据。


然而,我们还是怀疑英镑/美元能否突破近期交易区间。

 

德商银行:英镑/美元最新走势分析


针对英镑/美元本周表现,德国商业银行(Commerzbank)分析师Karen Jones撰文分析如下:
英镑/美元在9月至1月形成的近期高位1.3614/58下方整固,此前我们提到,该汇价已经突破2014/2017年的下行趋势,存在触及9月高位至双重斐波那契回撤位1.3658/71水平。该汇价在1.3300水平上方存在买盘。日内的跌势应该会在1.3457/32附近找到初步支撑。


下行方面来看,1.3300支撑下方进一步支撑为2014年至2017年的上行趋势线1.3265,更进一步看向38.2%回撤位及8月低点1.2830/1.2774区域,更进一步支撑看向50%回撤位1.2575。


短期来看(1-3周),2014年至2017年的下行趋势已经被突破,目标指向1.3658/71,更进一步突破则目标看向2016年2月低点1.3836水平。

 

BBH:加拿大央行下周会加息?


布朗兄弟哈里曼(BBH)研究团队表示,昨日公布的加拿大调查(高级信贷员和商业前景)强化了有关加拿大央行将于下周加息的猜测。该团队表示,


这些调查都是在加拿大12月就业报告出炉后公布的,是下周加拿大央行政策会议之前的最后一个重要数据点。隔夜指数掉期利率(OIS)显示,自去年年底以来,加息的可能性实际上已经翻了一番(从45%上升到近88%)。


美元兑加元汇率从去年年底的1.26水平跌至上周末的1.2355。


昨天汇价整固跌势,今天继续交投于昨天区间范围内。美元兑加元反弹料在1.2485水平附近遭遇阻力,这是强劲的加拿大就业数据公布前的水平。

 

黄金的机构观点汇总


1.渣打香港财富管理投资策略部主管梁振辉指出,金价自去年底逐步攀升,料今年也有支持,现于1250至1350美元区间波动,1300美元以上将会有较大阻力。 

 

2.道明(TD)周一撰文(1月8日)称,贵金属持仓全面增加,显示美元低迷和工业需求旺盛发挥了作用。投资者对央行加快紧缩脚步持观望态度,并对税改能够持续推高经济增长表示怀疑。考虑到持仓,即使股市还在上行,黄金可能很快就会上探1357。如果美联储有放水迹象,就可能进一步升至1375。

 

3.加拿大皇家银行财富管理总监George Gero在周二(1月9日)发布的报告中称,COMEX黄金期货周二进入了一些获利回吐阶段。Gero说,一些获利盘预计将在朝鲜半岛的紧张局势缓解中释放,美股保持强势,美元上涨。他预计金价在1310美元/盎司区域会寻找一些支持,因为“交易员在这里等待新的头条新闻,关注税收和美国政治。”